Какво представляват фючърсите?

Фючърсите са стандартизирани договори, които, подобно на опциите, се сключват между две страни на фиксирана цена и дата на изтичане. Това е договор за доставка на базов продукт в договорено време в бъдещето на договорена цена, откъдето идва и името. Те са вид дериват, тъй като самият базов продукт не се притежава. По-скоро той получава стойността си от цената на базов актив. Това може да бъде индекс, финансов инструмент или стока.

Как работят фючърсите?

Фючърсният договор е търгуем договор, който се отнася до покупка (дълга позиция) или продажба (къса позиция) на базов актив. Доставката ще се извърши в бъдеще на договорена дата и цена. Купувачите и продавачите имат противоположни очаквания как ще се материализира стойността на базовия актив. Купувачът ще реализира брутна печалба, когато има увеличение на стойността на базовия актив при затваряне, и ще реализира брутна загуба, когато стойността на базовия актив е намаляла. Освен това, ако заемете дълга позиция при търговия с фючърсни договори, вие смятате, че цената на базовия актив ще се повиши. Подобно на много други деривати, те имат размер на договора, където всеки фючърс има фиксиран брой на базовия продукт като базова стойност.

Как се уреждат фючърсите?

Плащането за фючърсен договор се извършва в края на договорения срок. Това може да стане чрез физическа доставка или парично уреждане. Индексните фючърси, като FTSE фючърси, обикновено се уреждат в пари. При физическа доставка определените стоки действително се доставят. Това обаче не се случва често, тъй като те редовно се продават преди да изтекат. Една от основните причини за инвестиране в този вид финансов продукт е да се реализира печалба, като се използват ценовите разлики в базовите ценни книжа. Следователно паричното уреждане е по-често срещано от физическата доставка. Няма поток на пари при купуване и продаване. Договорената цена трябва да бъде платена само при доставка. Въпреки това, брокерът ще изисква първоначална вноска поради голямото поето задължение.

Да речем, че смятате, че борсовият индекс ще се повиши. Той е на 600 пункта, а вие разглеждате фючърсен договор с размер на договора 200. Стойността на този фючърсен договор би била €120 000. При търговия с фючърси не плащате цялата тази сума в момента на покупка, а обикновено внасяте първоначален марж, за да влезете в договора. Да речем, че има марж ставка от 25%. Ще получите експозиция от €120 000 към базовия актив, като направите депозит от поне €30 000 като марж към вашия акаунт. Това означава, че можете да получите голяма експозиция за малък първоначален марж с фючърсен договор. Ако индексът спадне и вашият марж стане по-малък от 25%, ще получите марж кол, който ви иска да го увеличите над прага от 25%.

За разлика от опциите, фючърсите се уреждат ежедневно. Това означава, че ако фючърсът е спечелил 3 пункта в края на търговския ден, ще получите 3 пъти по €200 мултипликатор, за сума от €600. Имайте предвид, че тъй като размерът на договора е по-голям от маржа, също така е възможно да загубите повече от вашия депозит с фючърси.

Фючърси и хеджиране

Фючърсите са често срещан дериват, използван за хеджиране на риска. Компаниите и инвеститорите ги използват, за да неутрализират риска колкото е възможно повече. Това се прави чрез премахване на несигурността на бъдеща цена на даден артикул или финансов продукт. Можете да използвате къси и дълги хеджове. При къс хедж се влиза в къса позиция по договора. Те обикновено се инициират от търговци, които притежават актив и са притеснени, че цените ще спаднат преди датата на продажба. От друга страна, дълъг хедж възниква, когато се влезе в дълга позиция. Например, ако компания знае, че трябва да закупи определен артикул на бъдеща дата, а текущата спот цена е по-висока от бъдещата цена, тя може да закрепи по-ниската цена. Това премахва несигурността от бъдещата цена на продукта.

Разходи и марж, свързани с търговията с фючърси

EXDEGIRO начислява такси за свързаност, транзакционни разходи и разходи за уреждане при търговия с фючърси. Можете да намерите тези разходи в прегледа на разходите. Плащате разходи за уреждане само при окончателното уреждане при изтичане, а не преди това.

Както бе посочено по-рано, брокерът изисква обезпечение за поетото задължение. Тази резервирана сума се нарича първоначален марж. Предвид високия риск това може да бъде сравнително висока сума. EXDEGIRO създаде рисков модел, който се използва за определяне на необходимото обезпечение. В случай че цената на базовия актив се различава от това, което сте очаквали, често можете да изпълните задължението си с тази резервирана сума.

Как можете да инвестирате във фючърси с EXDEGIRO?

В EXDEGIRO можете да търгувате с фючърси на редица афилирани борси за деривати. Поради относително високия им риск и сложността им, те не са подходящи за неопитни инвеститори. Следователно с акаунт в EXDEGIRO не можете директно да търгувате с деривати. Ще ви е необходим Active или Trader акаунт, който идва с допълнителни тестове за подходящност и условия.

Търговията с деривати, като фючърси, може да бъде много печеливша, но е свързана със значителен риск. От една страна, можете да печелите от ефекта на ливъридж, който ви позволява да постигнете висока възвръщаемост на инвестицията си. От друга страна обаче можете да загубите повече пари от първоначалната си вноска. Фючърсите са сложни финансови продукти. В EXDEGIRO сме открити и прозрачни относно рисковете, свързани с инвестирането. Не улесняваме уреждането на физически доставени договори. Информираме клиентите за предстоящо изтичане и искаме позицията да бъде затворена навреме. Ако това не се случи, EXDEGIRO затваря позицията за инвеститора, за да предотврати, например, необходимостта от закупуване на определен брой варела петрол. Затова искаме обезпечение. В някои изключителни ситуации загубите, които инвеститор изпитва, могат да бъдат по-високи от това обезпечение. Ако нямате достатъчно обезпечение според нашия рисков модел, можем да ви поискаме да направите депозит или да намалите риска си. Ако не решите дефицита навреме или ако рискът ви стане твърде висок според модела, EXDEGIRO може да се намеси. Препоръчва се да поемате само задължения, които можете да изпълните с пари, от които нямате нужда в краткосрочен план. Можете да намерите повече информация за купуване на фючърси на тази страница.

Информацията в тази статия не е написана за консултативни цели, нито има за цел да препоръча каквито и да било инвестиции. Инвестирането е свързано с рискове. Можете да загубите (част от) вашия депозит. Съветваме ви да инвестирате само във финансови продукти, които отговарят на вашите знания и опит.